crvUSD (CRVUSD)

이번 주 스테이블코인 스포트라이트: crvUSD

가장 많은 스테이블코인 거래량을 처리하는 프로토콜이 자체 스테이블코인을 출시할 때, 그 설계는 연구할 가치가 있습니다.

crvUSD는 @CurveFinance의 탈중앙화 초과 담보 스테이블코인으로, LlamaLend 마켓을 통해 암호 자산을 담보로 발행됩니다.

그의 LLAMMA 청산 메커니즘은 차별화됩니다: 담보가 감소함에 따라 포지션이 점진적으로 위험을 줄이며, 갑작스럽게 청산되지 않습니다. 차용자에게 이는 관리된 청산과 갑작스러운 청산 사이의 차이를 의미합니다.

Pharos의 평가:
전체 점수: B+ (75/100)
- 페그 안정성: A+ (97/100)
- 출구 유동성: B (70/100)
- 회복력: B+ (79/100)
- 탈중앙화: A (85/100)
- 종속 위험: 75/100
- 시가총액: $250M
- 30일 순 흐름: +$29.99M

페그 안정성 점수가 가장 돋보입니다. 97/100은 탈중앙화 스테이블코인으로서는 뛰어난 수치이며, USDC, USDT, PYUSD, frxUSD와 짝을 이루는 네 개의 PegKeeper 풀에 의해 활발히 페그를 방어합니다. 정규 브리지를 통한 9체인 배포는 t

Yield Basis는 crvUSD 수요에 맞춰 확장하고 있습니다.

이 프로토콜은 현재 @CurveFinance DAO의 10억 crvUSD 신용 한도 내에서 운영되며, 최대 $5억 TVL을 2배 레버리지로 지원합니다.

우리가 여러 차례 언급했듯이, 병목 현상은 페그 안정성입니다; @yieldbasis가 crvUSD 공급에 비해 너무 빠르게 성장하면 변동성 기반 스왑이 페그에 압력을 가할 수 있습니다.

Hybrid Vaults는 TVL 성장을 crvUSD 수요에 직접 연결함으로써 이를 해결합니다. crvUSD를 예치하면 일반 한도를 초과하는 개인 예치 용량을 잠금 해제합니다. $100의 암호화 자산을 배치하려면 $55의 crvUSD 뒷받침이 필요합니다.

이 crvUSD는 연 4.5% APY로 스테이킹되며, 암호화 포지션은 거래 수수료 또는 $YB 배출을 얻습니다.

주요 메커니즘:

> 첫 번째 금고는 $WETH를 위해 $2500만 한도로 출시됩니다
> 개인 한도는 독립적이며 다른 사용자가 귀하의 용량에 영향을 주지 않습니다
> 출금 시 먼저 암호화 자산을 감소시키고, 그 다음에 crvUSD를 회수합니다(항상 55% 비율을 유지).

시장 하락기 동안 그들이 험난한 출범을 어떻게 처리했는지 지켜봤습니다. 사실은...