Inverse Finance (INV)

저는 부채 시장 포지션을 다양화하려고 합니다.

머니 마켓과 CDP의 실제 수익은 예금자에게서가 아니라 차입 측에서 나옵니다.

어떤 프로토콜이 실제로 TVL 중 빌린 비율이 가장 높은지를 살펴보았는데, 데이터가 놀라웠습니다.

@aave와 @Morpho는 약 60% 활용률을 보이는 반면, @maplefinance와 @0xfluid 같은 프로토콜은 훨씬 높은 수치를 기록하고 있습니다.

심지어 @ether_fi의 네오뱅크도 12%의 차입 비율을 보이고 있습니다. 이것은 시작에 불과하며, 사람들이 드디어 비트코인을 담보로 부채를 활용하고 있음을 보여줍니다.

또한 어떤 프로토콜이 입금된 달러 대비 가장 많은 수익을 올리는지도 확인했습니다.

@InverseFinance가 크게 앞서고 있습니다. 이 CDP는 연간 수익률이 12.48%에 달합니다. TVL이 $42M에 불과한데도 연간 $4M 이상의 수익을 창출하고 있습니다.

다른 눈에 띄는 사례로는 Sui의 @navi_protocol이 있습니다. 한편, Aave는 이 효율성 순위에서 크게 뒤처져 있으며, Maple은 생각만큼 수익성이 높지 않습니다.

이는 제가 지난주에 생각했던 것을 확인시켜 줍니다: $INV

Inverse는 다른 게임을 하고 있습니다.

대부분 사람들은 Aave 또는 Morpho만 보고 있지만 @InverseFinance는 고정 금리 차용을 위한 독특한 시스템을 구축해 왔습니다.

그들은 DBR (DOLA Borrowing Rights)이라는 토큰을 사용합니다. 변동 금리 대신 DBR을 구매하고 일정한 속도로 소각됩니다. 이것은 부채 비용을 100% 예측 가능하게 만듭니다.

현재 차용 비용은 4.6%입니다.

@LiquityProtocol은 약간 더 저렴합니다(고정 이자율 약 3-4%). 그러나 Inverse는 담보로 받아들이는 자산에 더 유연합니다.

하지만 최근 탈연동 이후 위험 관리를 위해 $crvUSD 페어를 제거했습니다.

Inverse가 Pendle의 PT 통합을 더 빠르게 진행한다면 기회는 막대할 것입니다. 새로운 @strata_markets srNUSD를 살펴보세요:

> 약 9%의 이자를 지급합니다.
> 만기일은 98일 후입니다.

이를 담보로 사용해 4.6%로 차입하고 포지션을 순환하면, 스테이블 자산에서 30-40% APY를 쉽게 달성할 수 있습니다.

가장 흥미로운 부분은 숫자입니다:

> 시가 총액: $13.6M.
> 회수: $1.1M을 구매하고 소각할 계획입니다.