Ondo (ONDO)

$ONDO

这就是推文。 👍🏽

根据rwa xyz数据，截至2026年4月，代币化资产市场达到276.5亿美元，过去30天增长4.07%，在更广泛的加密市场放缓中成为少数出现净流入的板块之一。美国国债占127.8亿美元，接近总规模的一半，其次是价值54亿美元的商品和31.9亿美元的私人信贷。代币化股票接近10亿美元，转账量为29.4亿美元。致敬：@BUNT10 https://t.co/ppaE78TUOg

代币化股票在一年左右的时间里从四舍五入的误差跃升至超过 $1B，且 $ONDO 捕获了其中大部分扩张 📊

我查看了完整的图景，实际上比这更有趣。市场份额占有率超过 58%+，约比下一个竞争者大 2.5 倍。他们在约 6 个月内完成了这一点。

@OndoFinance Global Markets 于 2025 年 9 月推出，如今已经：

– 累计交易量 $13B+
– 月交易量约 $2.18B
– 日峰值 $170M
– 单 NVDA 即实现 $3B+ 交易量
– MAU 约 48.6k，尽管持有者更少，但仍高于竞争对手

→ Ondo 的基础实际上在交易，而不仅仅是坐等。因为他们的模型有效：

Ondo 使用包装代币化 + 原子铸造/销毁。

– 当你买 NVDAon 时，他们去买真实 NVDA → 铸造代币
– 当你卖出时，他们销毁 → 卖出标的

他们直接继承 #TradFi 流动性，而不是依赖 AMM。我把它视为将稳定币模型应用于股票。USDC 已经证明该机制在 $100B+ 规模上可行。

他们不需要庞大的资产负债表或每个标的的杂乱股权表变更。因此他们已能支持约 265 种资产，并且仍能轻松扩展，尤其是凭借其分发护城河。

我们甚至可能在不自知的情况下使用 Ondo 的产品。

– 我们已在内部钱包中使用
– Binance 让数亿人易于访问
– Morph​o 让我们将其作为抵押品
– 1inch 将数十亿美元的交易路由通过它
– Felix 在 Hyperliquid 上上线了 260+ Ondo 资产

从我的视角来看，他们正悄然嵌入所有已有流动性的地方。

他们还拥有机构真正关心的优势。

Franklin Templeton 之所以选择 Ondo，是因为他们拥有 SEC 清算、EU MiCA 在 30 个市场的通行证（约 5 亿潜在用户）以及 24/7 受监管的交易通道。

Ondo 正在从 TradFi 构建入站管道，这与大多数加密平台的 TAM 完全不同。

全球股票总额约 $150T，代币化股票约 $1B。市场仍然微小，且为 Ondo 提供了巨大的成长空间。

他们目前收取零费用，以无情地抢占市场份额。真正的牛市情形是，当费用开关在今年晚些时候开启时，这一流量会回流至 $ONDO。

按我的假设，即使在约 $2B 月交易量上收取 0.05% 的费率，也已约 $12M/年。但 6 个月前交易量几乎为零，若规模扩大至约 $20B/月，则约 $120M/年。

随着整体 RWA 需求持续增长 → Ondo 交易量扩大 → 收入扩大 → $ONDO 价值累积。

当我看到 $ONDO 的市值约 $1.2B，且背后正构筑上述一切时，感觉这像是我通常只在熊市深处看到的布局之一。

*我对 Ondo 基本面的个人观点。